新冠检测风口殆尽，IVD企业并购、创新、市值千亿的野望！

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新冠机遇殆尽 重回秩序增长

从疫情开始到目前全球范围内开展疫苗接种，新冠检测带给IVD企业的发展机遇经历了多个风口。先是抗体和核酸检测，再是多个省市的全民检测和集采，再是抗原检测，再是抗原家庭自由检测。


目前来看，针对疫苗接种的中和抗体检测并未能够在国内外被大面积应用，新冠检测能看到的爆发式机遇殆尽。 新冠检测风口带来的机遇给IVD企业带来了爆发式增长，多家企业业绩达到巅峰，并改变了IVD行业格局。这些优秀企业包括圣湘生物、华大基因、东方生物、金域医学、之江生物、硕世生物、明德生物、迈克生物、万孚生物、热景生物、宝太生物等。这是一次对国产IVD市场的扩容，并从市场教育、渠道开拓、联动效应推动了IVD在国内外的发展，至少推进了3-5年的市场进程。


但新冠终将会被控制成流感一样的存在，不会消失但也不会造成全世界范围内的轰动性骚扰。IVD企业回到秩序增长，期待IVD企业们用新冠机遇换回来的各种积累带动下一个长时期的稳定增长。


IVD上市和投资正在退潮


新冠的热度给国产IVD持续加温，近1年来已经有多家IVD企业成功上市。包括东方生物、圣湘生物、万泰生物、之江生物、科美诊断、亚辉龙、睿昂基因、奥泰生物、诺禾致源、浩欧博、安必平、赛科希德、新产业、诺辉健康等，还有已经过会的不少企业正在等待敲钟。同时在投融资领域，IVD企业也斩获无数，不再一一列举。


不过近期来看，这股热潮正在退去。表现在IPO上，今年已经有多家企业因各种原因中止上市，包括瑞博生物、珈创生物、奥普生物、尚沃医疗、丹娜生物等，也有企业敲钟路还不明朗，比如安旭生物。在投融资方面，近期也有明显的减少的趋势。 资本回归理性和转移战场是正常的，能够乘东风的企业基本都已上岸。


当然，未来肯定不断地有优秀IVD企业上市，但这个道路已经没有新冠期间精彩和顺遂。


超级并购时代来临

圣湘大手笔19.5亿入股科华成第一大股东，迈瑞医疗40多亿豪购海肽生物。这似乎才刚刚开始，因为通过新冠检测拿到大资本的企业并非这两家，每个有理想的国产IVD都有个“罗、雅、丹、西”梦，而这一切似乎也只能靠并购来逐步实现。目前来看，能够满足渠道和产品协同、上游原材料、未抓住新冠检测机遇的中小企业似乎是好的标的，不过新冠之后，很明显这些企业都涨价了，买起来还是很贵的。期待着陆续有好的并购消息释放，加快行业优质资源的整合。


新冠检测新技术带来行业技术迭代


新冠是一个好的练兵场，一时间涌现出很多新技术和企业。基于快速检测的分子POCT平台大放异彩，等温扩增、单分子测序、CRISPR、微流控、传感器等技术层出不穷，同时也有更多的创新企业被人熟知，如优思达、彩科生物、宇测生物、达微生物等等。 新冠之后，这些技术会广泛应用在其他类型的疾病诊断上，这个创新的转化会带来行业整体技术的革新和迭代。


基础建设的消化与递进

新冠加速了基础公共卫生的建设，无论是医疗机构还是疾控系统都加大了设备和检测能力的投入，如何完善这个网络和高效利用这些资源是IVD企业未来3-5年的重要课题。很多设备的购买是透支了医院未来的需求量的，如果不使用就是在浪费。我们已经看到不少企业在加速资源的利用，圣湘生物在全国多个城市举行发布会推进呼吸道六联检的项目；海尔施基因紧随其后7城联动推广呼吸道多重检测；万孚生物打造基于呼吸道快速筛查和基层防控的POCT场景应用方案等等。


拓展海外的急不可待


通过新冠试剂的输出，IVD企业们才明白海外是一片新天地。迈瑞计划要把海外营收提升到70%以上，很多企业也纷纷加大了海外市场的建设。预计未来一段时间国际销售人才、注册人才在行业内会极度吃香，因为都希望通过新冠建设的品牌和渠道进一步做实海外业务，但也并非容易，迈瑞、万孚等先行企业在海外市场都深耕了超过20年。这次新冠试剂出海也发现了，国内很多上市企业在出海综合能力上要向浙江、福建的一些企业学习，他们反应的速度、拿证的速度都是遥遥领先的。


迈向千亿市值企业的野望


中国IVD企业的蓬勃发展将带来整个市场容量的增长，我预计未来肯定有超过10家千亿市值的IVD企业出现。目前仅迈瑞一骑绝尘，万泰生物成功打榜。未来的华大基因、安图生物、金域医学、万孚生物、新产业、迈克生物、圣湘生物可能是千亿之选。 为什么这么说，因为新冠之后，IVD领域将迎来黄金发展十年，这十年将是国产企业注重研发，提升品质的十年。也是国内大循环逐步转向国际大循环的十年，更多的企业靠优质产品实现国产化替代，并走出海外扩大市场空间，这个增长将会比新冠带来的增长要大得多。 而这个增长逻辑，主要看企业的战略格局、组织能力和扩展性，以上几家企业均符合这个思路。 国产IVD，加油！

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