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在众多IVD上市公司中，九安医疗和东方生物可谓是近期最火热的当红炸子鸡。且目前进入美国市场的中国企业中，仅有这两家A股上市公司。 短期来看，这两家公司在美国市场的抗原试剂业务毛利率或远高于国内及欧洲市场的同类公司。两家公司各有特点，都在各自的领域内表现优异，下面就两家公司发表下简单的看法。
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一、九安医疗日赚1.5亿，一个季度净利远超公司成立以来全部利润总和九安医疗仅一个季度的净利润就远超公司成立以来全部利润的总和，主要是受美国疫情发展的影响，当地对新冠抗原检测试剂盒产品需求大幅增长。一季度实现营收217.37亿元，同比增长6646.79%；归母净利润143.12亿元，同比增长37527.35%，平均每日盈利超1.5亿元。
九安医疗iHealth美国子公司就iHealth新冠抗原检测试剂盒产品通过自身渠道及亚马逊平台进行销售，并与客户签署重大合同及订单。该产品的销售收入增长为其业绩增长作出了重要贡献。
一战成名， 敢于挑战雅培、西门子世界品牌的中国企业之光
抗原行业的三大壁垒按难易排序，分别为目标国销售准入资质、产能、销售能力。也就是这个独特的行业特点，造就了九安医疗这个非IVD产业内公司，在2021年末对所有国内的IVD厂商的异军突起+降维打击，且该过程正在继续并愈演愈烈。
九安医疗是中国唯一一家能够在美国市场在产业链利润端能头尾全吃的疫情类公司，公司对标雅培、西门子、Quidel，而不是东方生物等国内OEM代工厂。 并不是说这些代工厂不好，这些规模庞大的劳动密集型企业完成了或者正在完成其历史使命，即为中国经济的发展积累资本、解决就业、创造税收等；但是九安这样的企业在此之中犹为凸显，这类的企业才是政府一直以来希望看到的才是中国经济转型的典范，从研发、生产、销售等全链条的利润通吃，“中国企业之光”的称谓绝不为过。 除了新冠销售带来的巨额现金收益，或许这个长期的品牌价值和美国商业社会的信任及认可，才是九安医疗本次新冠抗原之战最大的收获。或许千亿九安，只是个开始。
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二、东方生物
业绩稳如泰山，名副其实全世界“通吃”
所有的IVD企业中，只有东方生物做到了全世界通吃，即其生产的检测产品可以销往世界几乎所有的国家，其销售资格壁垒是所有IVD企业中最高的。 因为东方几乎取得了全世界目前几乎所有国家和地区的注册证；而东方的业绩也是整个IVD行业目前看来体量最大、营收最稳定的，中军之位稳如泰山。
东方的营收增长速度将很大程度取决于其手持订单数量的增速，背靠西门子和英国政府，疫情不亡则其赚钱能力将继续横扫全球。根据目前的疫情发展情况，预计东方生物未来2-3年的新冠业务将会保持稳定增长，持续赚取超额净利润。
如果世界大部分国家选择和新冠并存，以检测为强力手段进行大规模的复工复产使世界生产力恢复至疫情前90%以上，则东方未来3年的年净利润将保持在80-150亿之间。 小编说:
目前，除了中国能做到严格管控之外，其他的国家几乎都已经对新冠采取共存状态。
世界之间的流动不会因新冠而停止。因此抗原快检产品得天独厚的优势将在疫情的下半场继续为全球回归常态化进行保驾护航，并成为主力军。新冠抗原检测产品的需求绝不是短期的昙花一现，而将会随着疫情的发展持续三至五年时间。对此小编有以下看法：
01新冠检测将在未来3至5年常态化，绝不是一次性的业绩体现；海外市场后续也会迎来新的爆发点。千亿九安或许只是起点，未来可期。新冠抗原美国之王，北美大陆一战成名之后，将继续趁热打铁，招兵买马，将各类产品和服务打入美国医疗消费市场。
02全世界市场准入的东方生物依然是IVD的行业中军，也将迎来一波价值提升；背靠国际巨头西门子和英国政府订单，勤劳敢拼的浙商基因将继续促使这家世界级IVD代工厂把东方的品牌和产值继续发扬光大。 | 
发表于 2022-10-24 21:46:55